JP Morgan trên Super Micro Computer (SMCI): Mạnh Chúng tôi tin rằng có khả năng còn quá sớm để bảo lãnh cho một triển vọng tích cực hơn, tăng mục tiêu giá cổ phiếu trong khi duy trì xếp hạng ’thiếu cân

Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Tác giả không nắm giữ cổ phiếu nào được đề cập. Wccftech.com có chính sách công bố và đạo đức. Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI), nhà bán lẻ server và giá đỡ AI làm mát bằng chất lỏng, đã gây bất ngờ cho các nhà đầu tư khi nâng dự báo cho năm tài chính 2026 vượt qua mong đợi của thị trường và cam kết nộp báo cáo tài chính đã trì hoãn lâu dài trước hạn chót của sàn Nasdaq, từ đó xóa tan nghi ngờ về khả năng bị hủy niêm yết.

JP Morgan vẫn cho rằng chưa nên quá lạc quan về cổ phiếu Super Micro Computer. Nhà phân tích Samit Chatterjee đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu từ 23 lên 35, nhưng vẫn giữ đánh giá "Underweight". Mặc dù Chatterjee thừa nhận triển vọng cho F4Q25 và FY26 cao hơn dự đoán của JPM và thị trường, JP Morgan cho rằng có thể vẫn còn quá sớm để cam kết với triển vọng tích cực này.

Trong khi giải thích về lý do JP Morgan thận trọng với Super Micro Computer, nhà phân tích cho rằng sự thiếu rõ ràng về việc giảm bớt các rào cản trong chuỗi cung ứng cho các GPU thế hệ mới, cùng với sự cạnh tranh gia tăng từ các đối thủ của SMCIs, nhiều đối thủ này hiện có danh mục sản phẩm mạnh hơn. Chatterjee cũng đề cập đến những lo ngại về biên lợi nhuận gần đây từ các đối thủ của Super Micro Computer để nghi ngờ về khả năng duy trì biên lợi nhuận hiện tại của công ty.

Về thời hạn nộp hồ sơ sắp tới, Chatterjee cho biết Super Micro đã cập nhật thông tin liên quan đến các hồ sơ quy định và dự kiến sẽ hoàn thành kiểm toán năm tài chính 2024 trước hạn nộp được gia hạn đến ngày 25 tháng 2 do NASDAQ cấp. Nhà phân tích tóm tắt quan điểm của mình về SMCI như sau: Khi xem xét tất cả các yếu tố trên, chúng tôi điều chỉnh dự báo doanh thu ngắn hạn thấp hơn, nhưng dự báo doanh thu dài hạn cao hơn, mặc dù vẫn thấp hơn kỳ vọng mạnh mẽ của ban quản lý, và dự báo lợi nhuận tăng khiêm tốn hơn doanh thu do chúng tôi tính đến áp lực biên lợi nhuận ban đầu liên quan đến việc ra mắt các sản phẩm máy chủ AI mới.

Wedbush đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của Super Micro Computer lên 40 từ mức 24, trong khi Loop Capital cũng tăng mục tiêu giá lên 50 từ 40 chỉ trong ba tuần. Ananda Baruah khẳng định quan điểm lạc quan về Super Micro Computer, cho rằng công ty này vẫn giữ vai trò quan trọng trong lĩnh vực của mình.

Cập nhật hồ sơ SEC và thông tin cơ bản cho GB200, GB300 của Blackwell khi mùa hè đến gần và các khách hàng chính bắt đầu hoạt động mạnh mẽ với các nhà cung cấp dịch vụ đám mây cấp 2. Hai khách hàng lớn nhất của SMCI có kế hoạch lớn cho năm 2025, và chúng tôi tin rằng SMCI sẽ hưởng lợi. Tại thời điểm viết, cổ phiếu Super Micro Computer tăng 10% trong giao dịch trước thị trường.

Nguồn: wccftech.com/jp-morgan-on-super-micro-computer-smci-we-believe-it-is-likely-too-early-to-underwrite-a-more-positive-outlook-hikes-stock-price-target-while-maintaining-an-underweight-rating/